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Dec 17, 2023

Meet Diamond Standard: un nuovo modo di valorizzare i diamanti naturali

Learn about a brand new asset class that looks to homogenize diamonds into a

Scopri una nuovissima classe di asset che mira a omogeneizzare i diamanti in un asset commerciabile.

Nelle profondità del sottosuolo, le placche tettoniche che compongono la superficie del nostro mondo galleggiano su un mare agitato di magma: il nucleo fuso della Terra. Lì, nel Mantello, è dove si sono formati i diamanti. Il processo richiede milioni di anni, pressione intensa e calore per produrre cristalli di atomi di carbonio straordinariamente ordinati. Si avvicinano alla superficie terrestre solo attraverso specifici tipi di eruzioni vulcaniche. Sono eccezionalmente duri, eccezionalmente belli, eccezionalmente rari e ognuno è diverso. Queste qualità rendono i diamanti naturali così belli da guardare e ancora più belli da indossare. Capirne il valore, tuttavia, può essere scoraggiante e viene generalmente effettuato da una manciata di gruppi altamente istruiti e connessi in tutto il mondo. In altre parole, se chiedessi a 5 persone diverse quanto vale un diamante potresti ottenere 5 risposte diverse. Il Diamond Standard – una nuovissima asset class che mira a omogeneizzare i diamanti in un asset commerciabile – potrebbe essere proprio l’unica risposta che stavamo cercando.

A differenza dell'oro o dell'argento, che sono elementi e hanno un grado di purezza costante, i diamanti sono una delle tante forme di carbonio e, in una certa misura, sono apprezzati agli occhi di chi guarda. Ci voleva un occhio esperto. "C'è sia un'arte che una scienza nella valutazione dei diamanti. Puoi guardare i parametri commerciali e c'è un mercato robusto da rivenditore a rivenditore", spiega Greg Kwiat, CEO e proprietario di quarta generazione di Kwiat Diamonds. "Poi, ovviamente, comprendiamo il mercato al dettaglio. Osserviamo ogni pietra per le sue quattro C [il colore, la purezza, il peso in carati e il taglio] e applichiamo questa conoscenza alla valutazione di ciascun diamante. Poi ci sono tutti gli intangibili, la bellezza della pietra, la rarità della pietra. Ogni diamante è davvero unico se lo guardiamo in quel modo."

Queste stesse sfumature che hanno reso i diamanti così attraenti per secoli hanno ironicamente impedito loro di diventare una classe di asset come altri materiali preziosi e rari. Quando gli è stato chiesto se considerasse i diamanti un asset liquido, il noto esperto di mercato Paul Zimnisky ha risposto: "No, dato che esistono circa 10.000 diverse categorie di diamanti, il commercio di diamanti tende ad essere più difficile di quello di asset fungibili come l'oro o le azioni di una società, ad esempio un titolo azionario. Per commerciare diamanti a un livello efficiente è necessaria una certa esperienza. I costi totali di transazione, o "attrito commerciale", tendono ad essere elevati."

Creare un bene fungibile e standardizzato dai diamanti naturali è stato considerato troppo complicato per valere la pena di essere tentato. Avresti bisogno di uno scienziato missilistico per capirlo o di un quant – gli analisti quantitativi che sono praticamente scienziati missilistici finanziari. Cormac Kinney è un quant molto esperto e forse l'unico sposato con un designer di gioielli molto apprezzato. Cormac credeva che i diamanti potessero fare di più per il loro proprietario che semplicemente portare gioia. "Sono un bene, come l'oro, l'argento e il platino. Ma poiché ogni diamante è diverso, un investitore non potrebbe mai scambiarli", afferma Cormac. "Non avrebbero mai potuto avere trasparenza dei prezzi o liquidità. E quello in cui credevo, e in seguito ho dimostrato, era che si trattava di un problema informatico che potevamo risolvere."

Il frutto del lavoro di Cormac è il Diamond Standard: il primo e unico mercato e asset di diamanti naturali certificato dalle autorità di regolamentazione. Gruppi di diamanti vengono riuniti in monete e lingotti tracciabili, fungibili e di pari valore per creare una classe di attività commerciabile e quindi liquida. "Il processo per creare le materie prime standard del diamante è in realtà molto interessante e rappresenta numerose scoperte informatiche", spiega Cormac. "Il primo punto è che non abbiamo alcuna opinione su quale sia il valore dei singoli diamanti. Obblighiamo il mercato a dirci quanto valgono utilizzando il market making automatizzato. Ciò significa che facciamo offerte su milioni di diversi tipi di diamanti ogni giorno, in tutto il mondo. Il nostro compito è acquistare un campione statistico di tutti i diamanti e rendiamo pubblico quel campione. In questo modo possiamo dimostrare di aver fatto il nostro lavoro, che ha forzato la scoperta dei prezzi e l'acquisto di un po' di tutti diversi tipi di caratura, colore e purezza dei diamanti al fine di ottimizzarli per rendere identici ogni lingotto e moneta."